易趣邵亦波:邵氏融资法 谈VC的四个关键词

从1999年到现在,我一共从VC那里拿过8次钱(不算我作为VC投的钱或宝宝树,因为我是创始人也是投资人)。为易趣、诺凡麦、还有一家现在不方便透露名字的公司,8次一共融资到1.403亿美元。很多创业者都希望找VC,借其青云上蓝天。然而,很多创业者却不清楚融资的基本步骤,不清楚自己的企业是否需要VC的钱,以及怎样向VC要钱。

首先要明确一点,向VC要钱是很费时的,通常是3~6个月。此时,需要两个准备:第一,至少要留好6个月的现金。比如8月需要钱的话,2月就要开始融资,因为如果VC知道你急缺钱,价钱会被压得很低。第二,要做好思想准备,融资是很艰苦的,你可能管公司业务的时间会减少很多。如果没有这个精力与时间,好,该干嘛干嘛去。如果还是决定要融资,好,准备被剥层皮!我们开始说说步骤。

创建易趣网,成立经纬中国,邵亦波在创业和投资的舞台上来回翻转。做风投,他从白带晋级到黑带,从学员晋级到教练,“要饭”和“煮饭”均有一套。 

■文/邵亦波,经纬中国合伙人,原易趣网创始人

从1999年到现在,我一共从VC那里拿过8次钱(不算我作为VC投的钱或宝宝树,因为我是创始人也是投资人)。为易趣、诺凡麦、还有一家现在不方便透露名字的公司,8次一共融资到1.403亿美元。

很多创业者都希望找VC,借其青云上蓝天。然而,很多创业者却不清楚融资的基本步骤,不清楚自己的企业是否需要VC的钱,以及怎样向VC要钱。

首先要明确一点,向VC要钱是很费时的,通常是3~6个月。此时,需要两个准备:第一,至少要留好6个月的现金。比如8月需要钱的话,2月就要开始融资,因为如果VC知道你急缺钱,价钱会被压得很低。第二,要做好思想准备,融资是很艰苦的,你可能管公司业务的时间会减少很多。

如果没有这个精力与时间,好,该干嘛干嘛去。如果还是决定要融资,好,准备被剥层皮!我们开始说说步骤。

VC的四个关键词

自己的企业是否真的需要VC?

这是创业者们在融资之前必须要想清楚的一个问题。因为并不是每一个企业都需要VC的钱。为什么这么说呢?

VC是一种很特殊的动物,有他独特的需求。请他进来后,你就要满足他的需求。否则,他会把你的家吵翻天,最终企业和VC都失败。VC有什么需求?很多,但最重要的是:“我们需要在5年左右成功地把我的股份以10倍以上的价钱卖掉。”

此刻,我们来分析四个关键词:卖掉、十倍、五年、我们。

首先,“卖掉”。一般情况下,VC把他的股份卖掉,代表整个公司需要易手(很少买家会买一个非上市公司20%或30%的股份)或上市。但是,不是每个公司都希望或可以被卖掉、上市的。绝大多数企业,像隔壁的西餐厅或朋友的软件公司,每年都有不错的利润,但不是“卖掉”的对象。

“十倍”。如果投资300万美元占1/3的股份,那么1/3的股份就要值3000万美元,公司就要值1个亿。更何况,下一轮的融资会对这一轮的VC股份稀释,在“卖掉”时这个VC的股份很有可能已远远不到1/3了。所以,公司很可能需要值2亿美金才行!在纳斯达克上市的最低市值也在这个数字左右。什么样的公司能值2亿美金?很明显,它每年需要至少500万美金的利润,很可能是三四千万美金的营业额,并且在那时候还是高增长的!

“五年”。VC是有时限的。到时候如果还不能退出的话,他自己会有很大的麻烦。但是,多少企业在五年里能做到三四千万美金(两三亿人民币)的年营业额?

“我们”。我们是谁?VC的钱不是他们自己的,是拿了别人的钱。别人给他们的钱,是有期限的,一般是五年到十年。时间到了后,VC从你这边拿不到钱的话,他就没办法还钱给他的投资者,他的投资者下次就不会再给他钱。

在找VC之前,创业者要了解VC的需求,决定自己的企业是不是那万分之一个,有可能在五年里做到两三亿元人民币的年营业额,并且在那时还能保持高增长。大多数企业的商业模式是没有希望做到这一点的。这些企业不应该找VC。当然,这不代表这些企业不好,而是他们应该找别的投资者:朋友、天使投资或相关企业。

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