网龙为何卖91:与其被蚕食不如立刻涅槃

对网龙而言,网龙为何要卖91?从收购价:19亿美元上,我们可以读出2点含义:91很值钱,91很赚钱。但网龙为什么不自己留着独自成为移动互联网一霸?91未来5年的对手已经不同于过去5年,竞争对手由屌丝创业公司换为了高富帅的上市公司。未来的战况比的是耐力、拼的是综合能力,对91来说与其被蚕食不如立刻涅槃。

GameLook报道 / 今天早上,网龙发布公告,称百度已就网龙向百度出售其持有的91无线网络有限公司全部股权订立谅解备忘录,百度将出资19亿美元收购91无线已发行的全部股本。消息传来,更多的媒体关注的是收购91对百度来说意味着什么,百度弄出国内最大规模的互联网公司并购案。但对网龙而言,网龙为何要卖91?这却是一个有待思考的问题。

从收购价:19亿美元上,我们可以读出2点含义:

1)91很值钱,同样是分发渠道,91价值19亿美元、而豌豆荚据说只价值1.6亿美元、而某家刷机量很大的渠道公司价值仅1600万美元,同样在做平台,因为业务形态的不同,对用户的掌控力不同,价值差距悬殊,贵,很重要的原因是91作为下载市场模式主流、也是行业公认的一个山头。

2)91很赚钱,要撑起估值你至少需要流水,多少需要一些利润,要支撑19亿美元的估值,gamelook认为91可能收购的市盈率是按20-30倍来计算,这意味着91可能月利润就要到3500-5000万人民币。假如91利润目前还不高,那么百度给的市盈率则会更高比如到40-50倍,给高市盈率一定是看到了91目前收入增长率很高、且未来会继续保持可观的增长,91即使现在还不够赚钱但未来百度认为一定能很赚钱。

91既然价值19亿(这个数字有点蹊跷,为啥是倒挂),这个卖价确实很有吸引力,但网龙为什么不自己留着独自成为移动互联网一霸?这是所有人都存在的疑问号。

为什么要卖?竞争格局改变

首先要了解91是怎样的产品,gamelook认为它是在国内移动互联网前夜、抓住iOS用户强需求诞生的产品,91助手抢占了先机,在不犯低级错误的情况下这个先机等于5年的顺利发展,结果也是如此,91手机助手2008年到2012年这5年取得了极大的成功。这个成功的背后是,91手机助手的在越狱市场的对手相对有限、且对手实力较弱,即使腾讯、360等互联网上市公司时不时来91挖挖人制造点麻烦、团队偶尔出走若干人,但结果依旧在可控范围内,过去的5年真正能与91正面抗衡的对手一直都不存在。

而到了2012年,360手机助手开始发力2013年彻底崛起,市场格局出现了急剧的变化,91未来5年对手换人了,竞争对手由屌丝创业公司换为了高富帅的上市公司。而这个新的战局开打之后,大移动平台之间呈现胶着的态势。91虽然扼住了iOS破解市场,但在增长更加迅猛的android市场,有360手机助手、百度、阿里巴巴、还有几亿用户的腾讯微信垫后、甚至小米都可称之为不大不小的对手,这未来的战况比的是耐力、拼的是综合能力,小聪明已经无用。

与其被蚕食 不如立刻涅槃

360、百度、腾讯、阿里巴巴都有PC平台巨大的流量优势,在移动端360有手机助手这个王牌、且有PC平台360杀毒、浏览器、搜索等撑腰,百度有搜索、地图、贴吧、网盟、视频,腾讯有微信、QQ、QQ空间等一大把的产品,阿里也是类似的情况,从生态链来比较,360、百度、阿里、腾讯都建立了非常复杂而健壮的生态系统,这些巨头做的是网民的在线生活,而91相做的是相对单一的移动互联网下载和增值服务,网龙在PC端远无法与这些平台比拟资源。因此,在长期的战斗下,91虽然依旧有可能继续增长、但长期看是被巨头蚕食的对象,巨头所拥有的手段就是现在已经积累的各种互联网服务、和囤积的用户。

91现在处于移动互联网的高点,但这个高点主要价值在iOS破解市场、android已被360超越,而巨头发展方式是全平台、全业务线开打,91相对这些公司来讲优势是聚焦、劣势就是缺乏外力的支持。因此,在微信尚未商业化的当下、百度提出19亿美元并购就变成了可以接受的方式,与其在未来5年面临巨头的蚕食,不如立刻涅槃吸纳新的资源与巨头形成合力,把自己的山头做的更加闹靠,91这样的选择可以说是明智。

91从目前的行业位置来看,是行业领先的地位,但长期看因为母公司网龙从事游戏业存在的局限性,导致91在移动端是孤军奋战的结果,如果91自己足够强那么能成为一霸,但如果未来输赢的关键是综合实力,那么91多少有一些短板。暂时的领先并不能代表长期的优势,在网游市场,已经有盛大游戏这样从行业第一掉到第四的先例,在游戏业腾讯赶超的重要原因就是这些外部的资源、用户资源,91加入百度一派对91自身的发展更为有利,而百度也终于收获了一张移动互联网的王牌。

91卖身,对网龙而言从价格看是笔好买卖,但还有多少未来可以出售?下一个10年没有了91的网龙做什么呢?

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