凯撒股份溢价27倍 以7.5亿收购酷牛互动

GameLook报道/凯撒股份3月12日晚间公告称公司于2015年3月12日接到中国证监会出具的《关于核准凯撒（中国）股份有限公司向黄种溪等发行股份购买资产的批复》，宣布正式将酷牛互动吞并。

据悉，2014年6月19日晚间凯撒股份发布资产并购草案，拟通过向特定对象发行股份和支付现金相结合的方式，购买由黄种溪、曾小俊、周路明和林嘉喜所持有的深圳市酷牛互动科技有限公司（以下简称“酷牛互动”）合计100%股权。酷牛互动100%股权的交易价格为75,000万元，其中通过非公开发行股份支付的对价部分为45,000万元，采取现金支付的对价部分为30,000万元。本次交易完成后，酷牛互动将成为凯撒股份的全资子公司。

同时，公司拟以不低于9.15元/股的价格，向不超过10名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过25,000万元，不超过本次交易总额（本次交易对价75,000 万元+本次募集资金总额25,000万元）的25%，用于支付本次交易中的现金对价。

对于这一交易价格，市场质疑声音颇大，此前有投资者指出，根据酷牛互动财务数据，截至2014年第一季度末公司股东权益账面价值仅为2692.34万元，意味着凯撒股份对其评估增值率接近2700%，公司估值有被严重高估的嫌疑。

据公告，酷牛互动专注于移动游戏的研发及运营，成立于2011年，并伴随移动游戏行业规模快速增长而迅速成长，目前已发展成为同时上线运营多款游戏、具备领先的IP资源商业化能力、拥有规模化研发团队、能同时研发多款精品游戏并具备充足新游戏储备、具有丰富游戏发行运营渠道的移动游戏行业内领先企业。酷牛互动目前上线运营的游戏产品包括《唐门世界》、《兄弟萌》、《绝世天府》、《太古仙域》等。

酷牛互动承诺2014年度、2015年度和2016年度实现的净利润分别不低于6000万元、7500万元和9375万元。

公告称，本次交易完成后，凯撒股份将由从事服装、服饰的设计、制造及销售企业转变为服装行业与网络游戏研发和运营并行的多元化上市公司。通过本次交易，酷牛互动将与资本市场成功对接。利用资本市场的大平台，酷牛互动拓展了融资渠道，提升了自身品牌知名度，为后续的快速发展提供支撑，也进一步确保上市公司股东利益的最大化。