畅游管理层解读2009 Q2财报 前40城市贡献50%营收

JPMorgan:请问《鹿鼎记》在最后一轮封测的进展如何?为什么《鹿鼎记》要推迟上市?
王滔:根据我们反馈系统收集的信息,《鹿鼎记》封测以来玩家反馈比较良好。玩家比较喜欢 《鹿鼎记》的画面风格,在游戏中的感受也比较好。玩家普遍认为这款游戏比较容易上手,它的用户群会更加广泛。反馈系统统计的数据显示,目前《鹿鼎记》玩家的月度流失率在25%左右。而《天龙八部》当时在此时期是在40%左右。在封测阶段,《鹿鼎记》能够达到这么低的流失率比较难得。我们认为《鹿鼎记》有潜力会做得比较好。
美林证券:第一个问题请问在三四线城市的转化率如何?第二个问题,在第三四线城市的渗透情况如何?能给出第二季度用户在三四线城市增长的百分比数据么?
何捷:第二季度的转换率很稳定。对于我们的游戏来说,排名前40的城市贡献了超过50%的使用情况,我们看到三四线城市的市场正持续成长。

北京时间7月27日消息,畅游今日发布了第二季度财报,畅游管理层随后在晚上7点召开电话会议,解读财报要点,参与人员包括畅游首席执行官王滔、首席财政官何捷,首席运营官陈德文和首席技术官洪晓健。以下为分析师问答的主要内容:

JPMorgan分析师韦迪:请问《鹿鼎记》在最后一轮封测的进展如何?为什么《鹿鼎记》要推迟上市?

畅游首席执行官、董事王滔:根据我们反馈系统收集的信息,《鹿鼎记》封测以来玩家反馈比较良好。玩家比较喜欢 《鹿鼎记》的画面风格,在游戏中的感受也比较好。玩家普遍认为这款游戏比较容易上手,它的用户群会更加广泛。反馈系统统计的数据显示,目前《鹿鼎记》玩家的月度流失率在25%左右。而《天龙八部》当时在此时期是在40%左右。在封测阶段,《鹿鼎记》能够达到这么低的流失率比较难得。我们认为《鹿鼎记》有潜力会做得比较好。

现在市场上游戏的选择越来越多,玩家对游戏品质的要求也不断提高。和《鹿鼎记》原著小说相比,这个游戏的内容感觉比较单一有待于进一步丰富,所 以我们要对游戏的基础内容进行进一步的改进。一款游戏,从80分提高到100分相对于从60分提高到80分所需要的精力和时间肯定会多很多。

我们对《天龙八部》在未来持续稳定地增长非常有信心,所以我们有能力把更多的时间和精力投入到《鹿鼎记》的开发当中,让它成为一款成功的游戏。 我们预计这款游戏在明年三季度上线。到那个时候,《鹿鼎记》的开发期将是35个月,而《天龙八部》的开发期是31个月。所以我们投入这么大的精力在里面, 研发时间也足够了,应该到那个时候可以顺利上线。

花旗集团分析师Jason Brueschke关于新的虚拟货币政策,你们认为新政策的目的主要是什么?对《天龙八部》有多大影响?游戏是否需要为此做更改?你们认为未来是否会有新的规定出台,影响何在?

陈德文:国家很早之前就开始管理游戏的虚拟货币。我们认为这对规范游戏行业,特别是随机出道具那种,是很有帮助的。第二,对畅游来说,随机道具只影响到1%的收入。我们的游戏无需做任何修改,只需把那些道具去掉就可以了。

第三,政府今后是否还有其他的政策。从畅游的角度来看,政府的监管是为了这个行业能够有更加良好的发展。畅游在做游戏的时候也非常重视这一点, 我们不会采用投机取巧的方式去赚钱。我们觉得以后政府可能还会出规范这个行业的一些管理方法,对于我们不会有太大的影响。

王滔:《刀剑2》打算7月30日进行封闭式内测,9月9日左右进行开放式内测,相当于上线。一个游戏上线,收入可能会有三到六个月的延时。而且如果收入好的话,我们会对收入的增长会更加放缓,这是为了吸引更多的玩家进来。

另外,第三季度末和第四季度初的时候我们会推出天龙八部的资料片,也就是1.0正式版本,这些收入也会有三个月左右的递延。所以,第三季度,我们所有的精力都在这两个版本的上线上面。对收入上面不太想做太多的动作。

何捷:我补充两点。刚才王滔提到第一个较大的资料片将于第四季度推出,事实上我们每季度都会有一个资料片推出。在七月,我们也推出过一张资料片。

另外更重要的是我们主要将精力集中于玩家在游戏中的体验,以此延长游戏的生命周期,所以我们并不急于创造盈利点。我们可以看到在天龙八部运行了几年之后,每个季度用户数量仍在增长。我们相信此增长会持续到明年。

Jenny Wu请问第三季度的收入是否主要来自现有的游戏?由于第三季度在暑期,此季是否会成为表现强势的季度?请问是否有什么特别的因素?

王滔对于在线人数来说,暑期的免费游戏最高在线数会下降,但平均在线人数会持平或上升。对于收入来说,暑期与其他正常月份是一样的,没有太多的区别。

SIG分析师赵春明:《天龙八部》和《刀剑》的第二季度运营数据是否可以给出?七月初《天龙八部》的资料片推出之后运营数据如何?

王滔我先回答第二个的问题。七月份推出《笑傲昆仑》的资料片主要目的不是提高收入,而是为了延长游戏的生命周期。我们以前说过,我们每一个资料片都会有一个主要目的,所以它对收入的影响不会太大,对于延长游戏生命周期是比较大的。

在暑期,虽然我们的最高同时在线人数比上个季度降低了2万,但我们的平均在线用户数上升了6%。所以这体现了用户更加活跃,效果不错达到了资料片上线的目的。

何捷:第一个问题,我们在上次财报会议上说过,我们从本季度开始不再分别公开每一个游戏的运营数据。但你知道,相对于《天龙八部》来说,《刀剑》是一个很小的游戏,所以第二季度的运营数据能够反映出《天龙八部》这个游戏的业绩。

美洲银行美林证券分析师Eddie Leung:第一个问题请问在三四线城市的转化率如何?第二个问题,在第三四线城市的渗透情况如何?能给出第二季度用户在三四线城市增长的百分比数据么?

何捷:第二季度的转换率很稳定。对于我们的游戏来说,排名前40的城市贡献了超过50%的使用情况,我们看到三四线城市的市场正持续成长。

Eddie Leung:在三四线城市推广营销的状况如何?能给出团队人数么?

王滔:大约有600人进行地面推广。

瑞士信贷分析师Wallace Cheng:请谈谈“祈宝计划”,你们在海外和国内的采购情况如何?也请谈谈海外收入的转化。

王滔:正式推出“祈宝计划”之前几个月,实际上我们已经跟很多游戏公司进行接触。在ChinaJoy上,我们把这个计划很正式地公开了。在之前的接触中,我们找到了一些开发技术比较先进的公司,并且与他们有很深入的接触。所以我觉得近期可能会有一些合作的机会。我们觉得,正式公开这个计划之后,我们将要接洽的团队会更多。

但是,就像“祈宝计划”的口号一样:“我们正在寻找下一个《天龙八部》。”所以说,我们祈宝计划的成功与我们最终代理几个游戏无关。即使我们只代理了一个游戏,这个游戏能够和《天龙八部》一样成功,也说明了这个“祈宝计划”的成功。“祈宝计划”的成功是我们找到好的游戏,而不是数量有多 少,这与其他公司不同。

海外方面,我们在马来西亚、香港、台湾和越南运营正常。在北美,正在技术内测《天龙八部》英文版,预计今年年底在北美公测。此外,欧洲的英文版应该也会在今年进行公测。

瑞士信贷分析师Wallace Cheng:在祈宝计划,你们的竞争对手会投入很多资源。我听说祈宝计划最近不会投入太多,那你们的优势是在哪里?

王滔我们并没有说过“祈宝计划”不会花大量的资源去投资。我们主要还是找好的产品。如果找到好的产品,我们花很大价钱去投资和购买都有可能。

高盛分析师Kathy Chen:第二季度的市场费用和趋势是怎么样的?能解释一下之前提到第二季度对现有游戏的营销费用有所节省,和如何看待第三季度和下半年对《刀剑》和《鹿鼎记》的市场营销费用和策略呢?

我们在第二季度市场营销费用的节省主要是因为《天龙八部》资料片在今年三月和七月推出,所以支出核算时被列于第一季度和第三季度。采用非美国公认会计原则,第二季度的净利润率大约为60%。根据我们发布的第三季度的预测,净利润率大约在59%到60%之间,所以目前第三季度与第二季度看来应该是持平的。

高盛分析师Kathy Chen:你们对管理层和工程师的奖金计划会有变化吗?

何捷:我们的IPO还未成功。在IPO之前,奖金分发会比较多一些。但IPO成功之后,我们有股权激励措施,奖金方面将会减少很多

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